AMD, INTC oder NVDA: Welche Chip-Aktie ist die Top-Wahl der Wall Street?

Laut dem neuesten Bericht der World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) dürfte die düstere Nachfrage in bestimmten Endmärkten und die hohe Inflation den weltweiten Halbleiterumsatz im Jahr 2023 um 10,3 % drücken. WSTS geht jedoch davon aus, dass sich die Branche im Jahr 2024 mit einer geschätzten Wachstumsrate von 11,8 % erholen wird. Die wachsende Nachfrage nach generativer künstlicher Intelligenz (KI) und der anhaltende Übergang zur Cloud verheißen Gutes für das langfristige Wachstum der Chip-Aktien. Wir haben das Aktienvergleichstool von TipRanks verwendet, um Advanced Micro Devices zu platzieren (NASDAQ:AMD), Nvidia (NASDAQ: NVDA) und Intel (NASDAQ:INTC) gegeneinander antreten, um die attraktivste Chip-Aktie auszuwählen.

Der Chipriese Advanced Micro Devices meldete im vergangenen Monat überdurchschnittliche Gewinne für das erste Quartal, obwohl der Umsatz aufgrund der anhaltenden Schwäche des PC-Marktes im Jahresvergleich um 9 % auf 5,35 Milliarden US-Dollar zurückging. Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) sank im ersten Quartal um 47 % auf 0,60 US-Dollar. Außerdem gab das Unternehmen eine schwache Prognose für das zweite Quartal ab.

Dennoch versicherte CEO Lisa Su den Anlegern, dass das Unternehmen hinsichtlich seines Wachstums in der zweiten Jahreshälfte zuversichtlich sei, da die PC- und Servermärkte an Stärke gewinnen. Darüber hinaus sieht AMD auf lange Sicht erhebliche Chancen, seine Rechenzentrums- und Embedded-Segmente zu stärken und die Einführung seiner Angebote für künstliche Intelligenz (KI) zu beschleunigen. Derzeit steht der Konkurrent Nvidia bei den KI-Chips im Rampenlicht.

AMD behauptete in seiner Pressemitteilung zu den Ergebnissen des ersten Quartals außerdem, dass es weiterhin Marktführer im Bereich „Confidential Computing“ sei, mit großen Cloud-Dienstleistern, darunter Microsoft (MSFT) Azure, Google (GOOGL) (GOOG) Cloud und Oracle (ORCL) Cloud Infrastructure kündigt neue Funktionen auf Basis von AMD EPYC-Prozessoren an.

Am 31. Mai erhöhte der Analyst der Bank of America Securities, Vivek Arya, das Kursziel für AMD von 120 US-Dollar auf 135 US-Dollar und verwies auf steigende Sektorkennzahlen. Der Analyst bekräftigte jedoch die Einstufung „Halten“ aufgrund des Gegenwinds im Zusammenhang mit dem Total Addressable Market (TAM) im Zusammenhang mit x86, einer Chip-Architektur, die in PCs und Servern verwendet wird. Darüber hinaus ist Arya davon überzeugt, dass das Rechenzentrums-GPU-Portfolio des Unternehmens noch in den Kinderschuhen steckt.

Insgesamt basiert die Konsensbewertung „Moderater Kauf“ der Wall Street für Advanced Micro Devices auf 18 Käufen und acht Halten. Das durchschnittliche Kursziel von 102,81 US-Dollar impliziert ein mögliches Abwärtspotenzial von fast 13 % nach einer starken Rallye von rund 82 % seit Jahresbeginn.

Nvidia meldete kürzlich für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2024 (30. April 2023) besser als erwartete Gewinne, trotz eines Umsatzrückgangs aufgrund der Schwäche in der Gaming-Sparte. Die überwältigende Prognose des Unternehmens für das zweite Quartal löste einen beeindruckenden Anstieg der Aktie aus. Nvidia erwartet im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024 einen Umsatz von 11 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 2 %, wobei die Prognose mehr als 50 % über der Konsensschätzung der Analysten von 7,15 Milliarden US-Dollar liegt.

Schon vor der Bekanntgabe des Ausblicks für das zweite Quartal legten die Nvidia-Aktien aufgrund der Erwartung einer starken Nachfrage nach seinen Chips aufgrund der Begeisterung für ChatGPT von OpenAI und der aggressiven Initiativen von Technologieriesen, die Chancen in der KI zu nutzen, deutlich zu. Die NVDA-Aktie ist seit Jahresbeginn um über 156 % gestiegen.

Am Mittwoch bekräftigte JPMorgan-Analyst Harlan Sur nach einem Treffen einer Investorengruppe mit Simona Jankowski, der Vizepräsidentin für Investor Relations des Unternehmens, die Kaufempfehlung für Nvidia.

Der Analyst sagte, dass die H100-Lieferungen von Nvidia im zweiten Quartal und in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 weiterhin höhere Volumina generieren, auch wenn der Markt für das A100-Angebot robust bleibt. Angesichts der soliden Nachfrage nach seinen Rechenzentrumsprodukten und der beeindruckenden Nachfrage durch generative KI verfügt Nvidia über eine vierteljährliche Auftragstransparenz.

Darüber hinaus betonte Sur, dass sich die Umsatzpipeline des Unternehmens im Automobilbereich auf 14 Milliarden US-Dollar beläuft und sich in den nächsten sechs Jahren entwickeln wird. Sur glaubt, dass Nvidias Automobil-Franchise dank der Umsatzbeteiligungspartnerschaften mit Mercedes-Benz und Jaguar in den nächsten zwei bis drei Jahren einen Umsatzrückgang erleben dürfte.

Nvidia erhält von der Wall Street die Konsensbewertung „Strong Buy“ auf der Grundlage von 32 „Käufen“ und vier „Halten“-Werten. Das durchschnittliche Kursziel von 449,92 $ impliziert ein Aufwärtspotenzial von 20 %.

Trotz eines starken Umsatz- und Gewinnrückgangs gelang es Intel, die Erwartungen der Analysten für die Ergebnisse des ersten Quartals für das Geschäftsjahr 2023 (1. April 2023) zu übertreffen. Der Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 23 ging im Jahresvergleich um 36 % auf 11,7 Milliarden US-Dollar zurück, und das Unternehmen sank auf einen bereinigten Verlust pro Aktie von 0,04 US-Dollar, verglichen mit einem bereinigten Gewinn je Aktie von 0,87 US-Dollar im Vorjahresquartal.

In den letzten Jahren hat Intel aufgrund begrenzter Innovationen, strategischer Fehltritte und Verzögerungen bei der Herstellung gegenüber Playern wie AMD an Boden verloren. Die Sanierungsbemühungen des Unternehmens könnten seine Aussichten in den kommenden Quartalen verbessern.

Kürzlich begrüßten die Anleger David Zinsner, Finanzvorstand von Intel, auf der 51. jährlichen Technologie-, Medien- und Telekommunikationskonferenz von TD Cowen am 31. Mai mit seinen Kommentaren zum Ausblick für das zweite Quartal. Zinsner sagte, dass das Unternehmen einen Umsatz im zweiten Quartal am oberen Ende seiner bisherigen Prognosespanne von 11,5 bis 12,5 US-Dollar erwartet Milliarden, voraussichtlich 12 bis 12,5 Milliarden US-Dollar.

Nach dem jüngsten CFO-Update bekräftigte der Analyst der Deutschen Bank, Ross Seymore, die Einstufung „Hold“ für Intel und ein Kursziel von 32 US-Dollar. Der Analyst sagte, er sei erfreut darüber, dass dieses „Update zur Quartalsmitte“ einen positiveren Ton anschlage, was ein weiterer Beweis dafür sei, dass das Unternehmen die zyklische Wende geschafft habe.

Der Analyst geht davon aus, dass sich die Kerndebatte für INTC nicht nur um seine Fähigkeit drehen wird, in vier Jahren fünf Knoten zu erreichen, sondern auch um seine Fähigkeit, ein verbessertes Umsatzwachstum und eine höhere Rentabilität dieser Knoten zu erzielen. Seymore wies auf mehrere Bedenken hin, darunter den intensiven Wettbewerb und die Höhe der erforderlichen Investitionen, die sich auf die Fähigkeit von Intel auswirken könnten, seinen Umsatz und sein Endergebnis zu verbessern.

Obwohl sich Seymore durch die positive Aktualisierung des Finanzvorstands zu den kurzfristigen Trends ermutigt fühlte, behielt er sein „Halten“-Rating und sein Kursziel von 32 US-Dollar bei, da er darauf wartet, mehr Vertrauen in die längerfristigen strukturellen Fragen zu Intel zu gewinnen.

Insgesamt bleibt die Wall Street bei der INTC-Aktie außen vor, mit einem Konsensrating zum Halten, das auf fünf Käufen, 17 Halten und vier Verkäufen basiert. Das durchschnittliche Kursziel von 30,84 $ impliziert ein mögliches Abwärtspotenzial von 1,4 %. Seit Anfang 2023 sind die Aktien um über 18 % gestiegen.

Trotz einer herausragenden Rallye seit Jahresbeginn sieht die Wall Street bei Nvidia weiterhin weiteres Aufwärtspotenzial. Analysten sind hinsichtlich Nvidia optimistischer als bei AMD und bleiben bei Intel außen vor. Es wird erwartet, dass das starke Potenzial für Nvidias GPUs aufgrund der KI-gestützten Nachfrage die Aktie in die Höhe treiben wird. Laut dem Smart Score System von TipRanks erhält Nvidia die Note „Perfekt 10“, was bedeutet, dass die Aktie den Gesamtmarkt langfristig übertreffen könnte.

Offenlegung